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你的被動收入真的增加了嗎？近年來，OK111 在協助民眾進行資金諮詢的過程中，發現越來越多（準）退休族與一般投資人，開始討論「借錢投資」這件事，尤其是透過理財型房貸、車貸等低利貸款，希望放大資金效益，打造穩定現金流。
乍聽之下，這類操作似乎能「用低利率換取高報酬」，但實際上，借錢投資是否真的能增加被動收入，仍需從利率、投資風險、現金流穩定度與最壞情境承受能力等面向全面檢視。
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常見的兩種「借錢投資」方式解析
方式一：理財型房貸＋高配息投資標的
第一種常見模式，是將自住房屋轉為理財型房貸，利用約 2.5%～3.5% 的貸款利率，先貸出一筆資金，再投入高配息商品（如高收益債、配息型基金或 ETF），希望透過「配息減去房貸利息」的差額，作為退休現金流來源。
銀行或理專往往會強調：「扣掉房貸利息後，還能多一筆閒錢花用」，彷彿屋主不需付出額外成本，就能憑空創造被動收入。然而，OK111 提醒，這種說法忽略了配息不固定、可能侵蝕本金、利率變動與投資風險等關鍵因素。
以實際數字來看，若借款 100 萬元、年利率 2.5%，每月房貸利息與相關還款約 5,300 元；若投資年配息 6% 的標的，每月僅能領取約 5,000 元，光是現金流就已出現缺口，更遑論稅務與市場波動風險。
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方式二：車貸或理財型房貸購買露營車
第二種做法，則是透過車貸或理財型房貸，購買露營車或旅遊用車。一方面降低退休後頻繁旅遊的住宿成本，另一方面保留現金進行其他投資，期望投資報酬能高於貸款利率。
若以表面 3.5% 的車貸利率、假設投資年報酬 6%，帳面上似乎仍有 2%～3% 的利差空間。但 OK111 必須提醒，許多車貸標榜「低利率」，實際換算年化利率後，往往落在 5%～7% 以上，若未精算，反而提高整體資金成本。
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退休族借錢投資的五大關鍵風險
借錢投資風險一：現金流不穩，難以支應固定支出
退休後最重要的是「穩定現金流」。配息收入具有高度不確定性，一旦市場修正，配息下滑，卻仍需按月繳納貸款，將直接壓縮生活品質。
借錢投資風險二：可貸額度有限，放大效果不如預期
老屋或屋齡偏高的不動產，可貸成數有限。即使成功借到 100 萬元，年化配息 10% 的極端情境下，扣除貸款利息後，實際可用金額仍相當有限，難以支撐完整退休生活。
借錢投資風險三：利率上升，差額快速縮水
理財型房貸多為浮動利率，一旦利率從 2.5% 升至 3.5%，每月還款壓力明顯增加，原本看似可觀的差額收益，可能瞬間被侵蝕。
借錢投資風險四：配息與匯率雙重不確定性
多數高配息商品為外幣計價，不僅配息會波動，還須承擔匯兌風險。一旦匯率反向變動，原先預期的收益甚至可能完全消失。
借錢投資風險五：違約與市場風險不可忽視
高配息往往伴隨較高違約風險，即便是投資一籃子債券，也可能面臨債券折價、配息下調，甚至本金縮水的情況。OK111 提醒，借錢投資時，最壞情境往往比想像中更快發生。
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借錢投資 vs 以房養老：本質其實很接近
從風險結構來看，理財型房貸「放大退休金」的方式，與市場上行之有年的「以房養老（逆向抵押貸款）」相當類似。本質上，都是在缺乏其他流動資產時，將不動產轉化為現金流。
差異在於給付方式、申貸年齡與家屬同意條件不同，但若未來無法償還貸款，房屋最終仍可能被處分，這是所有借錢投資者都必須正視的現實。
OK111 專業提醒：什麼情況下不建議借錢投資？
若屋主除了自住房屋外，仍擁有其他可出租不動產或高流動性資產，透過借錢投資來增加退休金，往往是效率最低、風險最高的選項。因為直接出租或使用自有資金投資，無需額外承擔貸款利息與手續費。
在多數情況下，真正穩賺不賠的，往往只有收取利息與佣金的金融機構。
借錢投資前，一定要問自己的三個問題
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如果投資虧損，我能承受最大的損失是多少？
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在最壞情況下，是否仍能穩定繳納貸款？
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這筆借款，是否屬於「真正必要」，而非想像中的收益放大？
OK111 強調，「借錢投資」從來不是單純的數學題，而是一場涉及風險承受度、人生階段與現金流管理的長期決策。
別只看收益，更要看風險
無論是理財型房貸、車貸，還是其他形式的借錢投資，最重要的不是「能賺多少」，而是賠錢時，你是否撐得住。尤其面對網路上常見的高報酬話術，OK111 提醒：若真的那麼穩賺，風險又由誰承擔？
在做出任何借貸與投資決策前，建議先透過 OK111 借貸媒合平台，藉由線上媒合系統引薦找到合法、安全、專業的理財專員，全面評估資金結構、利率成本與風險承受能力，才能避免讓原本為了生活品質而規劃的退休藍圖，反而成為長期財務壓力的來源。
